这个市场就是圆的，涨多必跌，跌多必涨。前期的热点已经开始消退，我们可以看到像医药，应该说在去年九、十月份开始暴涨。在九、十月份之前，医药股跌的也是非常惨，跌了40-60%，所以我们看到这一轮整个医药也涨了30%多。应该说整个医药板块已经主升结束了，未来可能是一些个别机会，但是整体很难创新高。

从行业来看，科技股已经有一年多非常低迷，包括军工，其实军工也是在近段时间跌幅比较大。从2023年1月3日第一天开盘的时候，我们从板块的资金流向就可以看出，资金在1月3日净流入超过50个亿的板块，甚至达到80-100亿的热点，已经非常明显，主要是集中两大方向，除了一些大盘股之外，就是科技类个股，比如像计算机应用、大数据、云计算、储能、绿电、信创、国产软件，这些板块在2023年的第一个交易日，资金全面是净流了超过了50个亿。同时，国防军工是达到了70多亿的净流入。

这些板块之所以能够上涨，与国家产业政策是密不可分的。我认为今年应该说是一个数字经济的大年。随着5G全面应用，在2023年已经全面成熟，这样应该说整大的数字类板块是确定了。

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所以我们重点关注数字经济、国防军工，包括一些光伏。光伏主要是由于上游原材料出现断崖式下跌之后，像整个绿电产业的绿电、发电站、光伏、像一些下游企业在今年业绩也会出现迅猛的发展，同时也会带动储能。

一季度，我认为整个以计算机软件，这个方向应该说黑马会频出。尤其我们看到像信创类的个股，在近段时间涨幅也是非常猛烈。这一轮资金从整体量能来看，大盘并没有明显放量，这个资金应该说是从前期，像医药类个股，包括一些大盘类个股出来的资金，目前应该说是从近两日来看，基本是流入到大的科技当中。

所以说，未来的思路非常清晰，主要以科技为主，以软件、计算机、信创、大数据、云计算，这些板块当中的一些优质个股，应该说成为未来市场当中的领头羊，或者说黑马，应该说是不足为过的。

今年的科技股一旦启动，大家知道科技股要上涨非常凌厉的，短期翻倍，或者大幅上扬，这个空间也是非常巨大的。所以说对于整个1月份，包括一季度，我们重点基本上会以科技股为主。

另外，像国防军工，应该说从近两个月跌幅也达到了20%以上，但是军工的业绩是可圈可点的，加上周边的动荡，整个军工产业在未来中长期的业绩增长这也是非常确定的，也是国家要重点去扶持的行业。所以，从这些板块当中就可以看出年初资金往哪流，起码一季度资金的大方向基本上都会固定在这个板块上。

毕竟，前期爆炒的一些超级大盘股也好，大医药类个股也好，涨幅巨大，存在着中期的一个震荡调整。这个时候，市场的接力棒自然而然就落到大的数字经济。既然数字经济已经成为目前国家反复提及的重要行业，在未来不管是云计算、大数据、安防、信创、国产软件也好，孕育着非常大的一个机会。

对于其他方面来讲，应该说机会我认为也有。但是总体来说，资金流向取决于市场的热点，也就是跟着资金流向，板块资金的大小，以及增仓幅度的大小，这样确定热门板块，未来才有可能战胜市场。所以从3-4日这两天，我们可以看到整个大的数字板块，以及军工板块，包括国企改革，资金流入的非常明显的，而且流入的数额也是非常巨大的。这就说明，尤其在春节前，这个板块必将成为市场当中最火爆的。

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（朱新宝，中方信富首席投资顾问，SAC资格证号：A0130611010011）